| インデックス投資とはいえ、リスク水準は年25％を許容目安に。※最悪25％の損失は覚悟しておく |
| リスクとは「不確実さ」 ※特に金融の世界では |
| 債権クラスを組み入れることによって、ポートフォリオ全体のリスクを下げることができる |
| 最低でも年1回はポートフォリオのリバランスをするべき。自分のリスク許容度の範囲内に収まるよう、理想とする資産配分になるよう調整 |
| インデックス投資家の仕事は「まわりが売りたくなるような状況下でも我慢する」こと |
| 自分でコントロールできるのはコストとざっくりとしたリスク、将来のリターンはコントロールできない。運要素もある |
| 年老いてきたら(残り運用期間が短くなってきたら)、リアロケーション(資産配分率の変更)によって債券多め→保守的なポートフォリオへ |
| アメリカでの教え：100から年齢を引いた割合で株式を持つ、残りは債権 ※36才なら64％が株式、36％が債権という割合 |
| 積み立てる時は「定額」、取り崩す時は「定率」。４％以下を目安に取り崩す、金額を決めて取り崩すと(４％を超えると)運用資産減少を加速させる |
本書では、国内投資信託＋国内債券というスタイルでの資産運用が勧められていた。
ETFは1回登場したくらいでほぼノータッチ。初版2017年であり原稿執筆がその前年2016年頃だとすると、今ほどETFが注目されていなかったのかもしれない。VOOの2016～17年頃を見てみると、たしかに直近の伸びよりは緩やかだ。※真意はわからないが
また本書内では明確にこうは言っていないが、読んでみて「人類が豊かになりたいと経済活動を続ける限り、たまに大不況による暴落はあれど、半永久的に市場は右肩上がり。だから市場連動のインデックス投資が1番いい。」という主張も感じられた。
以前ヤフー知恵袋で素晴らしいと話題になった「富が増える仕組み」を思い出した。ここの回答にもある通り、
経済活動をすればするほど、世の中全体の価値ある品物・価値あるサービス・財産、つまり富は増えていくのです。
ということなのかもしれない。
この理論で行くと、じわじわ右肩下がる日本にではなく、米国か全世界ETFに期待すべきと改めて思う。
